kaiyun登录入口登录消费建材：地产市场继续承压，稳地产政策频出，中长期看好地产产业链左侧投资机会。根据中指研究院，24年3月百城二手住宅均价环比下跌0.56%，以价换量，部分核心城市成交量有所回升，不过市场信心修复尚需时日；政策端，2024年政府工作报告指出，标本兼治化解房地产风险是重中之重kaiyun登录入口登录，一视同仁支持不同所有制房企合理融资需求是重要抓手；要加快构建地产发展新模式以及加大保障性住房建设和供给以满足居民住房需求。此外根据中指研究院，多地相继出台地产优化政策：北京取消离婚限购；杭州二手房限购全面放开；天津优化住房公积金政策；我们认为，目前仍处于地产筑底阶段，地产产业链的投资机会凸显，中长期持续看多。

　　光伏玻璃：4月新单价格上调，预计新价陆续跟进，中长期看好龙头市占率继续提升。光伏下游组件厂家4月排产较上月提升，组件厂家开工率继续上调。玻璃厂家现阶段库存暂无压力，预计光伏玻璃新价陆续跟进，我们中长期看好龙头市占率继续提升。

　　本周（2024年4月8日-4月12日），A股申万建材指数下跌4.1%，整体跑输沪深300指数1.52pct，跑输万得全A指数1.37pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：水泥(-1.95%)、玻璃玻纤(-4.1%)、装修建材(-6.06%)。年初至今（2024年1月2日-4月12日），A股申万建材指数下跌7.55%，板块整体跑输沪深300指数8.85pct，跑输万得全A指数2.98pct。在申万31个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第22位。

　　消费建材：积极稳妥化解房地产风险，相关政策陆续出台，中长期看好地产产业链左侧投资机会，建议关注东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、北新建材、三棵树等。

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　　双汇发展(000895)核心观点2024Q1营收与净利同比承压，受行情低迷、销量高基数影响，整体销售规模下滑。公司2024Q1实现营业总收入143.1亿元，同比-8.9%，归母净利12.7亿元，同比-14.5%，环比+4.0%。分业务看，屠宰业务方面，鲜品盈利相对稳定，但冻品因2024Q1行情同比反

　　光迅科技(002281)事件：2024年4月25日，公司发布2023年年度报告和2024年一季度报告。2023年公司实现营业收入60.61亿元，同比下降12.31%；归母净利润6.19亿元，同比增长1.80%；扣非归母净利润5.65亿元，同比增长3.45%；基本每股收益0.83元/股。2024Q1，

　　九典制药(300705)核心品种保持高增长，运营效率持续提升，维持“买入”评级2023年公司实现营业收入26.93亿元（同比+15.75%，以下均为同比口径）；归母净利润3.68亿元（+36.54%）；扣非归母净利润3.40亿元（+36.91%）。2024Q1公司实现营业收入5.91亿元（+17.7

　　泰格医药(300347)投资要点事件：公司发布2024年一季报，2024第一季度公司实现营业收入16.60亿元，同比略降8.00%；归母净利润2.35亿元，同比下降58.65%；扣非归母净利润3.03亿元，同比下降20.50%。疫苗项目基数及投融资波动扰动Q1，毛利率呈环比恢复态势。①2023Q1疫

　　恒玄科技(688608)核心观点事件：公司公告《2023年年度报告》。公司各下游领域均实现亮眼表现，2023年营收创历史新高kaiyun登录入口登录。2023年公司实现收入21.76亿元，同比+46.57%；实现归母净利润1.24亿元，同比+0.99%。其中，蓝牙音频类产品实现营收15.29亿元，同比+40.28%；智能手

　　4月28日，蒙牛集团发布2023年可持续发展报告（以下简称“报告”）。2023年，蒙牛坚定执行GREEN可持续发展战略，将ESG理念融入业务决策与执行全流程，并带动全产业链的绿色转型。2023年，蒙牛MSCI ESG评级继续攀升，由 A 升至 AA，为中国唯一获此评级的综合型乳制品企业，并连续四年蝉

　　目前A股业绩披露临近尾声，从以往的经验看，进入5月以后，前期受压制的科技板块有望崛起。一个重要原因就是，科技板块的“业绩杀”将过去，其股价将进入修复上涨阶段。

　　工业金属：国内以旧换新政策提振需求，美国通胀韧性仍存国内方面，商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，对报废相关旧乘用车并购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元，以旧换新系列政策有望提振工业金属需求。一季度全国规模以上工业企业利润总额同比增长4.3%，连续三个季度增长。海外方面

　　事件4 月 26 日，商务部、财政部等 7 部门联合发布《汽车以旧换新补贴实施细则》，指出自细则印发之日至 2024 年 12 月 31 日期间，对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或 2018 年 4 月 30 日前注册登记的新能源乘用车，并购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的

　　核心观点：3月CPI同比+0.1%，猪肉价格小幅下行。24年3月我国CPI同比+0.1%，其中食品项同比-2.7%，食品中猪肉同比-2.4%；CPI环比-1.0%，其中食品项环比-3.2%，食品中猪肉环比-6.7%。24年3月我国农产品进口金额167.70亿美元，同比-17.23%，出口金额为82.